Esimene reegel pensionide planeerimine on: Mitte kunagi raha otsa. Teine reegel on: Mitte kunagi unustada esimene. Tähelepanelik lugeja märkab, et puudub vastuolu reegleid.
Aga seal on palju vastuolu vajadust turvalisuse ja vajadust kasvu hedge inflatsiooni elu pensionärina. Kuna inflatsioon ja intressimäärad nii tihedalt jälgida üksteist, seif null-riskiga investeering portfelli pidevalt kahanda väärtust pesa muna eluea portfelli isegi väga tagasihoidlik väljavõtmist. Me kõik saame vaid tagada, et null riskiportfellidel ei vasta mõistlikku majanduslikku eesmärki.
Teiselt poolt, omakapitaliga ainult portfelli on kõrge eeldatav tulu, kuid kaasas kõikumise riske ise likvideerimise kui turult on jätkuvalt ajal maha turgudel.
Sobiv strateegia tasakaalustab kahe vastuolulisi nõudeid.
Me disain portfelli, mis peaks nõuded tasakaalus liberaalne tulu piisava likviidsuse taluma alla turgudel. Saame alustada jagades portfelli kaheks osaks konkreetsed eesmärgid iga:
- Võimalikult laia mitmekesistamine vähendab volatiilsust omakapitali osa madalaimale praktiline piir, pakkudes samas pikaajalist kasvu vaja maandada inflatsioon ja vastab kogutulu vaja fondi väljavõtmist.
- Roll fikseeritud tulu on pakkuda väärtuse säilitajana rahastamiseks väljamakseid ning leevendada kogu portfelli volatiilsus. Püsituluportfellist eesmärk on olla lähedal rahaturu volatiilsuse mitte üritada venitada saagikuse suurendamise kestus ja / või alandades krediidi kvaliteeti. Tulu tootmine ei ole peamine eesmärk.
Table of Contents
Total Return Investeerimine
Mõlemad osad portfelli aitab saavutada eesmärki teeniva liberaalne säästva tühistamise üle pika aja. Pange tähele, et me konkreetselt ei investeerimine tulu; pigem oleme investeerimine kogutulu.
Teie vanavanemate investeeritud tulu ja Täpötäysi oma portfelli täis dividendi aktsiad, eelistatud aktsiad, vahetusvõlakirjad ja üldisem võlakirju. Mantra oli elatuvad sissetulekust ja kunagi tungida peamine. Nad valitud üksikute väärtpaberite põhineb nende suur rasva mahlane saagikust. See kõlab mõistlik strateegia, kuid kõik nad said oli portfelli kokku madalam ja kõrgem risk kui vaja.
Ajal, keegi ei teadnud paremini, nii et me võime andestada neile. Nad tegid hästi kui võiks valdavate teadmisi. Pealegi, dividendid ja intressid olid palju kõrgemad oma vanaisa aega kui need on täna. Seega, kui kaugel täiuslikkusest, strateegia töötas pärast mood.
Täna, seal on palju parem viis mõelda investeerida. Kogu tõukejõu moodsa finantsmajanduse teooria on muuta fookus üksiku väärtpaberi valiku vara jaotamise ja väärtpaberiportfelli ehitus ja keskenduda kogutulu kui tulu. Kui portfelli vajab teha väljamakseid mingil põhjusel, näiteks toetada elustiili ajal pensionile, saame valida ja valida varaklasside maha ajama aktsiate vajaduse.
Total Return Investeerimislähenemist
Kogutulu investeerimine loobub kunstlik mõisted tulu ja peamine, mis tõi kaasa mitmeid raamatupidamine ja investeeringute dilemmasid. See toodab portfelli lahendusi, mis on palju rohkem optimaalne kui vana tulu põlvkonna protokolli. Väljamaksed rahastatud opportunistically igast osa portfelli sõltumata raamatupidamise, dividende või intresse, kasum või kahjum; võiksime iseloomustavad väljamakseid, “sünteetiline dividende.”
Kogu tulu investeeringute lähenemist üldtunnustatud akadeemilise kirjanduse ja institutsioonilised parimaid tavasid. See nõuab Uniform arukas investeering seaduse (UPIA) Töötaja sissetulek vanaduses Security Act (ERISA), tavaõiguse ja määrusi. Erinevad seadused ja määrused on kõik muutunud aja jooksul lisada kaasaegse finants teooria, sealhulgas ideed, et investeerimine tulu on sobimatu investeerimispoliitika.
Siiski on alati neid, kes ei saa sõna. Liiga paljud erainvestoritele, eriti pensionäre või need, mis vajavad regulaarset väljamaksed toetada oma elustiili, on endiselt takerdunud vanaisa investeerimispoliitika. Arvestades valida investeering koos 4% dividendi ja 2% oodata kasvu või 8% oodatav tulu, kuid mitte dividendi paljud valiks dividendi investeeringuid ja nad võivad väita vastu kõiki võimalikke tõendeid, et nende portfell on “ohutum . ” See on selgelt mitte nii.
Kahjuks madala intressimääraga keskkonnas nõudlus tulu toovad tooted on kõrge. Fondi ettevõtted ja juhid tormasid tuua tulu lahendusi turul püüdes maksimeerida oma tulu. Dividend strateegiad on lemmikuteks müügimees, kunagi valmis “push neid, kuidas nad on kallutades.” Ja ajakirjandus on täis artikleid, kuidas asendada kaotatud intressitulu null-saagikus maailmas. Midagi sellist teenib investorite hästi.
Niisiis, kuidas võiks investor luua voog väljavõtmine toetada oma elustiili vajadustele kogutulu portfelli?
näite
Alusta valides säästva tühistamise määra. Enamik vaatlejate arvates kiirusega 4% on jätkusuutlik ning võimaldab portfelli kasvada aja jooksul.
Tee tipptasemel vara jaotamisel 40% lühiajaliste, kõrge kvaliteediga võlakirjadesse ning tasakaalu oma hajutatud aktsiaportfelli võibolla 10 kuni 12 varaklasside.
Raha eest väljamakseid saab dünaamiliselt kui olukord seda nõuab. Aastal kehtestatud turul, 40% paigutatud võlakirjadesse võiks toetada jaotused 10 aastat enne lenduv (omakapital) vara oleks vaja likvideerida. Heas mil omakapitali vara on hinnatud väljamakseid saab teha raseerimine ära aktsiate ja seejärel kasutades üleliigse uuesti tasakaalu tagasi 40% / 60% võlakirjade / omakapitali mudeli järgi.
Toitev omakapitalis klasside sammhaaval jõudlust pikemas perspektiivis rakendades distsipliin müüa kõrge ja osta kõigest tulemuste erinevate klasside erinev.
Mõned riskikartliku investorid võivad otsustada mitte tasakaalustamiseks vahel aktsiad ja võlakirjad ajal alla aktsiaturgudel, kui nad eelistavad hoida oma ohutu vara puutumata. Kuigi see kaitseb edasiste jagamiste korral pikaleveninud alla Aktsiaturult tegemist hinnaga võimaluse kulusid. Kuid me mõistame, et magab hästi on õigustatud mure. Investoritel on teha kindlaks nende eelistuste tasakaalustamist ohutu ja riskantsete varade osana oma investeerimispoliitikat.
Alumine rida
Kogutulu investeerimispoliitika saavutada suuremat tulu madalama riskiga kui vähem optimaalne dividendi või tulupoliitika. See tähendab suuremat hajutatust potentsiaali ning terminali väärtused vähendades samal ajal tõenäosus portfelli otsa vahenditest. Investorid on palju võita omaks kogutulu investeerimispoliitika.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.