Tulla Tasakaalustamispäev kava ja kinni pidada, et vähendada riski
Sest inimesed, kes valivad järgida investeerimisstrateegia säilitada teatud varade jaotus tasakaalu portfelli küsimus tasakaalustamise paratamatult tekivad. (Neile, kes ei tea, mida see tähendab, tasakaalustumine investeerimisportfelli on müügiprotsess välja ja / või varade ostmist tuua antud bassein kapitali tagasi kooskõlas koefitsiente sa kindlaks kõige paremini sobivad teie risk / tulu profiil ajal sa loodud oma rahastamiskava.
Näiteks, kui soovite 10% sularahas, 20% võlakirjadesse ning 70% varud, kuid varud hindame nii palju, et need muutuvad 95% oma portfelli, siis oleks müüa varud, et parandada oma raha ja võlakirjade osa. Netomõjust tasakaalustamise tegevus on see sunnib teid, et saada kvantitatiivne väärtus investor. Aja jooksul võib see olla, et vähendada oma riski – omanikud fantastiline ettevõtete nagu Coca-Cola Company loobuma mõned rikkuse, oleks neil olnud aga kui nad lõpuks ettevõte nagu Enron või GT Täpsem Technologies, nad võtavad ressursse välja küüsis, mistõttu rike vähem võimalust.)
Kui sa tasakaalustamiseks? Kui sageli sa tasakaalustamiseks? Kas sa tasakaalustada ainult üldine varaklassid aluseks komponendid, liiga? Vastus, nagu enamik asju rahanduse ja investeerimise ei üllata teid: See sõltub. Siin on mõned asjad võite kaaluda, kui soovitakse vastata sellele küsimusele ise, oma pere või asutus, mille saate hallata oma.
Millal peaks Portfolio rebalansseerida?
On üldiselt kaks kooli mõtete sobiv sagedus investeerimisportfelli tasakaalustamine. Nimelt, paljud toetajad ütlevad siis peaks tasakaalustama kas:
- Kui vara jaotamine koefitsiente saada lahmima eesmärkide saavutamiseks või parameetrite kindlaks teha või
- Etteantud aja või korda aastas.
Mida peaks rebalansseerida portfelli (Asset klassi, komponendid, või mõlemad)?
Lisaks peaksite tasakaalustamiseks kas:
- Varaklasside ise (aktsiad, võlakirjad, kinnisvara, raha, jne)
- Aluseks olevate komponentide ise (üksikud aktsiad nagu Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey)
- mõlemad
Reaalses maailmas, ei ole järjepidevust, kuna see jääb kuni iga üksiku või varahaldur koostada ja rakendada standardeid. Seal on suur võrdse kaaluga börsil kaubeldavate fondide (ETF) pere, et tasakaalustab oma alusportfellist kord aastas, märtsis, veendudes iga komponendi reguleeritakse määral vajalik, et muuta see taas täiesti tasakaalustatud, kuid säilinud 100% investeeritud omakapitali varaklassi. Leidub rikkad perekonnad, mis ei tasakaalustamiseks üldse kuni portfelli komponendid ületada etteantud joondumatus künnise, ignoreerides aluseks osaluste turukapitalisatsioon muutused mõjutada kuid kallal varaklassi tasanditel alates ülalt-alla seisukohast. Target-date vahendite korrigeerida ise liikudes üha rohkem raha varud võlakirjade investor vanuses. Ikka teised isegi lubada ise eriline ühekordne tasakaalustamist kuupäevad järgmised olulised börsikrahhe kui võimalik alandada nende üldist kulude alusel ning tutvustada mõne elemendi aktiivsus, säilitades samas enamik kasu passiivsus.
Samuti on populaarne mõned investorid – ja see on vastuolus traditsioonilise mõtte, kuid see on huvitav filosoofia – keelduda tasakaalustada üldse kui algmasside on sätestatud, kas varaklassi või aluseks komponent. See on tingitud hämmastav liitmine võimu hästi valitud, mitmekesise kogumise ühiste varude aja jooksul. Minu lauale hetkel on mul andmehulga 1926-2010 avaldatud Ibbotson & Associates, mis näitab, kuidas esialgne varaklassi koefitsiente oleks viltu poolt perioodi lõppu, kui kunagi tasakaalustatud. Tabelis 2-6, lk 38, see illustreerib:
- Portfelli 90% aktsiate / 10% võlakirjad oleks sattus 99,6% aktsiate / 0,4% võlakirjade kui kunagi rebalansseerida
- Portfelli 70% aktsiate / 30% võlakirjad oleks sattus 98,5% aktsiate / 1,5% võlakirjade kui kunagi rebalansseerida
- Portfelli 50% aktsiate / 50% võlakirjad oleks sattus 96,7% aktsiate / 3.3% võlakirjade kui kunagi rebalansseerida
- Portfelli 30% aktsiate / 70% võlakirjad oleks sattus 92,5% aktsiate / 7,5% võlakirjade kui kunagi rebalansseerida
- Portfelli 10% aktsiate / 90% võlakirjad oleks sattus 76,3% aktsiate / 23,7% võlakirjad kui kunagi rebalansseerida
Need kunagi rebalansseerida portfelle kogenud suurem volatiilsus, kuid suuremat tulu, samuti. Kuigi Ibbotson ei mainita, oleksid nad ka nautida oluliselt paranenud maksude tõhusust kui võimendades edasilükatud maksud lubatud rohkem kapitali hoida tööl.
Fantastiline näide sellest tööl on VOYA ettevõttejuhtide sihtfondi, mis on sageli nimetatakse “kummitus laev on investeerimine maailma”. 1935. aastal alustas ta hoides võrdsetes osades 30 USA juhtiv ettevõtted. Läbi ühinemiste, ülevõtmiste, kolimine ja muud ettevõtte või fondi tasandil meetmeid, et numbrid on vähendatud 22. See töötab ennast mingit vajadust päev-päeva portfellihaldur. On purustatud S & P 500 põlvkondade ja töötab pelgalt 0,51% kulusuhete. Union Pacific on tulnud moodustavad 14,92% varadest, Berkshire Hathaway 10,88%, ExxonMobil 9.06%, Praxair 7,62%, Chevron 5,86%, Honeywell International 5,68%, Marathon Petroleum 5,44%, Procter & Gamble 5,07%, suu Locker 3,82%, ja Consolidated Edison 3,44%, teiste hulgas. See on omamoodi elu, hingamine, didaktiline harjutus asju Vanguard asutaja John Bogle räägib viib kõrgema tulu: Hea äri, mida hoitakse pikka aega, peaaegu ei muutu, rock-bottom kulusid ja silma suunas maksu tõhusust. Isegi kui seal on mõned firmad seal ma ei ole eriti hull ise, kvaliteedi võidab pikemas perspektiivis, sest üldine kogumisel varude kajastab tulemusi aluseks ettevõtetele.
Puuduvad “õiget” vastust, välja arvatud, et sa pead tulla põhireeglid ja jääma neile. Vastasel korral võite pöörduda hea strateegia – portfelli tasakaalustamine – teise vabandus sõita kuni kulude ja madalama kasumiga.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.