Investeerimine sinise kiibi aktsiatesse võib olla maine igav, vilets ja võib-olla isegi veidi vananenud. Kuid see pole juhus, et rikkad investorid ja kaljukindlad finantsasutused eelistavad neid ülekaalukalt. Igaüks, kellel on terve mõistus, sooviks osalust ettevõtetes, mida nad mitte ainult ei mõista, vaid millel on põlvkondade jooksul tõestatud ülim kasumlikkus, ja sinised kiibid sobivad kindlasti kirjeldusega. Pikkade perioodide kaupa on siniste žetoonidega aktsiad verminud raha omanikele, kes on piisavalt ettevaatlikud, et paksude ja õhukeste, heade ja halbade aegade, sõja ja rahu, inflatsiooni ja deflatsiooni kaudu nende suhtes visalt kinni hoida.
Ja see pole justkui tundmatu. Nad on kõikjal levinud; enesestmõistetavaks. Sinise kiibi aktsiad esindavad sageli ettevõtteid, kes elavad Ameerika ja globaalse äri keskmes; ettevõtted, millel on uhke minevik, mis on sama värvikas kui mis tahes romaan ning põimitud poliitika ja ajalooga. Nende tooted ja teenused läbivad peaaegu kõiki meie elu aspekte.
Kuidas on siis võimalik, et blue chip aktsiad on pikka aega valitsenud pensionäride, mittetulunduslike sihtasutuste, samuti 1% parima ja kapitalistliku klassi liikmete investeerimisportfellides, samal ajal kui väiksemad, vaesemad inimesed neid peaaegu täielikult ignoreerivad investorid? See murrang annab meile pilgu investeeringute juhtimise probleemile sellisena, nagu see on, ja nõuab isegi mõningast käitumisökonoomika arutelu. Siniste kiipide aktsiad ei kuulu eranditult leskede ja kindlustusseltside valdkonda ja siin on põhjus.
Mis on sinine kiibivaru?
Blue chip stock on hüüdnimi, mis antakse ettevõtte aktsiale, millel on mitu kvantitatiivset ja kvalitatiivset omadust. Mõiste “blue chip stock” pärineb kaardimängust Poker, kus kõrgeim ja väärtuslikum mängumärgi värv on sinine.
Puudub universaalne kokkulepe selle kohta, mis täpselt moodustab sinise kiibi aktsia, ja ühest või mitmest reeglist on alati üksikuid erandeid, kuid üldjuhul siniste kiipide aktsiad / ettevõtted:
- Omage stabiilset teenimisvõimet mitme aastakümne jooksul.
- Uhke sama pikk rekord katkematutest dividendimaksetest tavalistele aktsionäridele.
- Premeerige aktsionäre, suurendades dividende kiirusega, mis on võrdne inflatsioonimääraga või on sellest oluliselt suurem, nii et omaniku sissetulek suureneb vähemalt iga kaheteistkümne kuu tagant, isegi kui ta ei osta kunagi teist aktsiat.
- Nautige suurt kapitali tasuvust, eriti mõõdetuna omakapitali tasuvusega.
- Sportige kindlat bilanssi ja kasumiaruannet, eriti kui neid mõõdetakse näiteks intressikattemäära ning rahavoogude geograafilise ja tootesarja mitmekesisuse järgi.
- Regulaarselt tagasi osta aktsiaid, kui aktsia hind on omaniku kasumi suhtes atraktiivne;
- On oluliselt suuremad kui tavaline ettevõte, mis on sageli maailma suurimate ettevõtete seas, mõõdetuna nii aktsiaturu kapitalisatsiooni kui ka ettevõtte väärtuse järgi.
- Omavad mingisugust suurt konkurentsieelist, mis muudab nende turuosa vabastamise erakordselt keeruliseks (mis võib tuleneda mastaabisäästu kaudu saavutatud kulueelisest, tarbija meelest frantsiisiväärtusest või omada strateegiliselt olulisi (näiteks valitud naftaväljad.)
- Emiteerige võlakirju, mida peetakse investeerimisjärguks, parimatest parimad on Triple-A reitinguga.
- On vähemalt siseriiklikult lisatud S&P 500 indeksi komponentide loendisse. Paljud sinisematest kiibidest on lisatud selektiivsesse Dow Jonesi tööstuskeskmisse.
Miks on siniste kiipide varud jõukate investorite seas populaarsed
Üks põhjus, miks jõukad investorid armastavad nii palju kiibi aktsiaid, on see, et nad kipuvad aastakümnelt aastakümnele liituma vastuvõetava tootlusega – tavaliselt 8–12% ajalooliselt reinvesteeritud dividendidega. Teekond ei ole mingil juhul sujuv, 50% või rohkem langeb mitu aastat, kuid aja jooksul avaldab kasumit tootev majanduslik mootor oma erakordset jõudu. See ilmneb aktsionäri kogutulus, eeldades, et aktsionär maksis mõistlikku hinda.
(Isegi siis pole see alati vajalik. Nagu ajalugu on näidanud, isegi kui maksisite 25 aastat hiljem taevani pakkunud hämmastavate ettevõtete grupi nn Nifty Fifty eest rumalalt kõrgeid hindu, võitis aktsiaturu indeksid vaatamata sellele, et mitu nimekirjas olevat ettevõtet pankrotti läksid.)
Varusid otse hoides ja tohututel edasilükkunud tulumaksukohustustel tekkides võivad rikkad surra, kui üksikud varud on endiselt nende pärandvaras, andes need oma lastele edasi, kasutades nn suurendatud lünka. Tõhusalt, nii kaua kui on veel kinnisvaramaks piire, kui see juhtub, kõik edasilükatud kapitali kasvutulu makse, et oleks võlgu on andeks. See on üks kõige uskumatumaid, kauaaegsemaid ja traditsioonilisemaid hüvesid, mis on investorite premeerimiseks saadaval. Näiteks kui teie ja teie abikaasa omandasite 500 000 dollari väärtuses siniste kiipide aktsiaid ja hoidsite neist kinni ning sureksite pärast seda, kui nende väärtus oleks kasvanud 10 000 000 dollarini, võiksite oma kinnisvara korraldada nii, et kapitalitulu oleks võlgu olnud 9 500 000 dollari suurune realiseerimata kasum (10 000 000 dollari praegune väärtus – 500 000 dollari suurune ostuhind) antakse koheselt andeks. Sa poleks neid kunagi maksnud. Teie lapsed ei pea neile kunagi maksma. See on nii suur asi, et teil on sageli parem kombineerida madalama intressimääraga osalusega, mida saate säilitada aastakümneid, kui proovida positsiooni ja positsiooni vahel sisse ja välja liikuda, jälitades alati mõne täiendava protsendipunkti järele.
Teine põhjus, miks blue chip aktsiad on populaarsed, on see, et nad pakuvad majanduskatastroofide ajal suhteliselt ohutut sadamat (eriti kui need on seotud kullatud servadega võlakirjade ja sularahareservidega). Kogemusteta ja vaesemad investorid ei mõtle sellele liiga palju, sest nad üritavad peaaegu alati liiga kiiresti rikkaks saada, tulistavad Kuule, otsides seda ühte asja, mis neid kohe rikastaks. Vaevalt see kunagi hästi lõpeb. Turud kukuvad kokku. Näete, kuidas teie osalused oluliste summade võrra vähenevad, olenemata sellest, mis teile kuulub. Kui keegi ütleb sulle teisiti, on ta kas loll või üritab sind petta. Osa põhjusest, miks sinised žetoonid on suhteliselt ohutud, on see, et dividende maksvad aktsiad kipuvad karuturgudel vähem kukkuma seoses tootlustoega. Lisaks võidavad kasumlikud sinised žetoonid majandusprobleemidest mõnikord pikas perspektiivis, kuna nad saavad osta või tõrjuda nõrgenenud või pankrotti konkurente atraktiivsete hindadega.
Lõpuks kipuvad jõukad ja edukad investorid armastama blue-chip aktsiaid, sest finantsaruannete stabiilsus ja tugevus tähendavad, et passiivne sissetulek pole peaaegu kunagi ohus, eriti kui portfellis on laialdaselt hajutatud. Kui jõuame kunagi sinnamaani, et Ameerika peamised sinised žetoonid vähendavad massiliselt dividende, on investoritel tõenäoliselt muretseda palju suuremate asjade pärast kui aktsiaturg. Suure tõenäosusega vaatleme tsivilisatsiooni lõppu, kui me seda teame.
Mis on mõne sinise kiibi varude nimed?
Üldiselt sisaldavad mõned nimed, mille leiate enamiku inimeste nimekirjast, samuti valgete kinnastega varahaldusettevõtete nimekirjad, näiteks sellised ettevõtted:
- 3M
- American Express
- AT&T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Chevron
- Cloroxi ettevõte
- Coca-Cola ettevõte
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- General Electric
- Hershey ettevõte
- Johnson & Johnson
- Kraft Heinz
- McDonald’s Corporation
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- United Technologies
- Viisa
- Wal-Marti kauplused
- Walt Disney ettevõte
- Wells Fargo & Company
Aeg-ajalt leiate olukorra, kus endine blue-chip aktsia läheb pankrotti, näiteks Eastman Kodaki hääbumine 2012. aastal. Kuid nii üllatav kui see ka ei tundu, isegi sellistel juhtudel on pikaajalised omanikud võib raha teenida dividendide, spin-offide ja maksukrediitide kombinatsiooni tõttu.
Reaalsus on see, et kui olete mõistlikult mitmekesine, hoidke piisavalt kaua aega ja ostate hinnaga, nii et blue-chip aktsiate normaliseeritud tulu tootlus on mõistlik võrreldes USA riigikassa võlakirjade tootlusega, katastroofilise sõjata või väljaspool seda kontekstisündmusena pole Ameerika ajaloos kunagi olnud ühtegi aega, kus oleksite klassiks ostnud blue-chip aktsiaid. Muidugi, teil oli perioode nagu 1929–1933, 1973–1974 ja 2007–2009; perioodid, mille jooksul vaatasite, et 1/3 või 1/2 oma rikkusest kaob noteeritud turuväärtuse mõttes otse teie silme ees. See on osa kompromissist. Need ajad tulevad tagasi, ikka ja jälle. Kui teil on aktsiaid, siis kogete seda valu. Lepi sellega. Saa sellest üle. Kui arvate, et seda saab vältida, ei peaks te aktsiaid omama. Tõelisele ostu-ja-kinnihoidmise investorile ei tähenda see suurt midagi; näpunäide mitme põlvkonna hoiuste tabelis, mis lõpuks ununeb.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.