Table of Contents
Ülevaade võlakirjadesse investeerimise algajatele
Koos varud ja kinnisvara, võlakirjadesse investeerimise on üks põhilisi mõisteid peate aru, kui hakkate hoone oma portfelli. Kui olete kunagi tahtnud küsida, “Mis on side?” või “Kuidas te investeerida võlakirjadesse?” See artikkel on kirjutatud spetsiaalselt teile. Järgmisel minut või kaks, sa lähed, et saada põhi ülevaate, kuidas võlakirjade tööta, kes (ja kelle) need on välja antud, põhilised kaebuse võlakirjadesse investeerimise ja mõnede peamiste kaalutluste tahad tegur igasse kapitali eraldamise otsus peaks te otsustate lisada võlakirjade või sarnase püsituluväärtpaberitesse oma portfelli.
Mis on side?
Esimene asi on esimene: Mis on side? Nagu te õppinud Võlakirjad 101 – Mis need on ja kuidas töö , side, selle põhivorm, tavaline vanilje side on laenu liiki. Investor võtab tema raha ja ajutiselt laenab selle võlakirjaemitenti. Vastutasuks saab investor intressitulu ettemääratud kiirusel (kupongi määr) ja eelnevalt kindlaksmääratud aegadel (kupong kuupäev). Võlakirja aegumiskuupäev (lõpptähtajani), mille punktis märgitud nimiväärtus side tuleb tagastada. Enamikul juhtudel, mille oluliseks erandiks oli teatud USA valitsuse säästud võlakirjade nagu Series EE kokkuhoid võlakirju, side lakkab olemast lõpptähtajal.
Lihtsustatud näide võiks aidata. Kujutage The Coca-Cola Company tahtis laenata $ 10 miljardit investorid omandada suur tee firma Aasias. Ta arvab, et turul võimaldab tal määrata kupongi määr 2,5% oma soovitud tähtaeg, mis on 10 aastat tulevikus.
See annab iga võlakirja nimiväärtusega $ 1,000 ja lubab maksta proportsionaalselt huvi poolaastas. Läbi investeerimispank, ta läheneb investorid, kes investeerivad võlakirjadesse. Sel juhul Koks vajab müüa 10000000 võlakirju $ 1,000 iga tõsta oma soovitud $ 10000000000 enne litsentsitasude maksmisel see kannaks.
Iga $ 1000 side läheb saada $ 25.00 aastas intressi. Kuna intressimakse on semi-aastane, ta läheb saabuvad $ 12.50 iga kuue kuu järel. Kui kõik läheb hästi, lõpus 10 aastat, originaal $ 1,000 tagastatakse lõpptähtajani ja side lakkab eksisteerimast. Kui mis tahes ajal, intressimakse või nimiväärtuses tähtaeg ei ole saabunud investorile ajal side öeldakse olevat vaikimisi. See võib vallandada igasuguseid õiguskaitsevahendeid võlakirjaomanikele sõltuvalt juriidiline leping, mis reguleerivad võlakirjaemissioon. See juriidiline leping on tuntud kui side indenture. Kahjuks jaeinvestoritele mõnikord leida neid dokumente väga raske tulla, erinevalt 10K või majandusaasta aruande osa laos. Teie vahendaja peaks olema võimalik aidata teil jälgida sätestatakse vajalikud viilmed iga konkreetse side, mis saagi oma tähelepanu.
Millised on erinevad liigid Võlakirjad Investor saab omandada?
Kuigi spetsiifikast konkreetse side võib varieeruda metsikult – lõpus päeval, side on tegelikult vaid leping koostatakse väljaandja (laenuvõtja) ja investor (laenuandja) nii õigusliku sättega, millele nad saaksid kokku leppida võib teoreetiliselt panna side indenture – teatud tavaline tolli ja mustrid on tekkinud aja jooksul.
- Sovereign riigivõlakirjad – Need on võlakirjad suveräänne valitsused. Ameerika Ühendriigid, see oleks selliseid asju nagu USA riigivõlakirjad, võlakirjad ja märkmeid, mis on tagatud täielik usaldus ja tagatis riigis, sealhulgas õigus maksu, et täita oma põhiseadusega ettenähtud kohustused. Lisaks suveräänne valitsused sageli anda eri liiki võlakirjade kõrvale oma põhikohustusi. Agentuur võlakirjad, mille on emiteerinud valitsusasutused, sageli täita erivolitused ja hoolimata nautida kaudne oletus toetusega valitsus ise, pakuvad sageli suuremat saaki. Samuti kokkuhoid võlakirju, mida me oleme juba arutanud, võib olla eriti huvitav õigetes tingimustes; nt Series I kokkuhoid võlakirju kui inflatsioon on risk. Kui olete USA kodanik, kes on suured kassatagavara kaugele üle FDIC kindlustuse nõuete ainus vastuvõetav koht park raha on TreasuryDirect konto. Üldreeglina on parem vältida investeerimist välismaistesse võlakirjadesse.
- Kohalike omavalitsuste võlakirjad – Need on emiteeritud riigi ja kohalikud omavalitsused. Ameerika Ühendriigid, omavalitsuste võlakirju on sageli tax-free saavutada kahte asja. Esiteks, see võimaldab valla nautida madalama intressimääraga kui see oleks muidu maksma (võrrelda olmejäätmete sideme maksustatava side, peate arvutada maksustatavat samaväärne saagikus, mis on selgitatud artiklis seotud varem käesolevas lõikes) , koormuse kergendamisele vabastada rohkem raha muid olulisi põhjuseid. Teiseks julgustab investoreid investeerima kodanikuharidusprojektides et parandada tsivilisatsiooni nagu rahastades teede, sildade, koolid, haiglad ja palju muud. Seal on palju erinevaid viise, kuidas rookima potentsiaalselt ohtlike omavalitsuste võlakirju. Soovite ka veenduda sa kunagi omavalitsuste võlakirju oma Roth IRA.
- Ettevõtete võlakirjad – Need on võlakirjad ettevõtete, ühingute aktsiaseltside ja muude äriettevõtete. Ettevõtete võlakirjad pakuvad sageli suuremat saaki kui muud liiki võlakirju, kuid maksu kood ei ole neile soodne. Edukas investor võib lõpuks maksta 40% kuni 50% tema kogu intressitulu, Liidumaa ja kohalike omavalitsuste maksude kujul, muutes need palju vähem atraktiivseks, kui mingi lünk või vabastust saab kasutada. Näiteks õigetes tingimustes, ettevõtete võlakirjade võib olla atraktiivne valik omandamise jooksul SEP-IRA, eriti kui nad saab omandada palju vähem kui nende tegelik koguväärtus tõttu mass likvideerimise turul paanika, nagu üks, mis toimus 2009. aastal.
Millised on peamised riskid võlakirjadesse investeerimise?
Kuigi kaugeltki ammendav loetelu, mõned suuremad riskid võlakirjadesse investeerimise sisaldama:
- Credit Risk – Krediidirisk tähendab tõenäosus ei saanud oma tõotatud põhiosa või intressi juures lepingutega tagatud aja tõttu emitendi suutmatuse või tahtmatuse levitada seda teile. Krediidirisk sageli haldab sorteerimine väärtpaberid kahte suurde rühma – investeerimisjärgu ja rämpsvõlakirjadesse. Absoluutne kõrgeima investeerimisjärgu võlakirjade on Triple AAA hinnatud side. Vastavalt peaaegu kõikides olukordades, seda kõrgem võlakirja reiting, seda madalam on võimalus vaikimisi seetõttu madalama intressimäära omanik saavad teised investorid on nõus maksma kõrgemat hinda suurem turvavõrk mõõdetud finantsnäitajate nagu mitu korda fikseeritud kohustusi on hõlmatud puhaskasum ja rahavood või intresside kattekordaja.
- Inflatsiooniriski – Alati on võimalus, et valitsus kehtestada poliitika, tahtlikult või tahtmatult, et viia levinud inflatsiooni. Kui te oma muutuva intressimääraga võlakiri või võlakiri ise on mingi sisseehitatud kaitse, kõrge inflatsioon võib hävitada teie ostujõudu võite leida ennast elame maailmas, kus hinnad põhilised kaubad ja teenused on tunduvalt kõrgem kui sa oodata selleks ajaks, kui su peamine tagastatakse teile.
- Likviidsusrisk – võlakirju võib palju vähem likviidsed kui enamik suuremaid blue chip aktsiad. See tähendab, et kui omandatud, siis võib olla raske aeg müües need top dollar. See on üks põhjusi, see on peaaegu alati parima, et piirata ostu üksikute võlakirjade oma portfelli võlakirjade te kavatsete hoida lunastustähtajani. Anda reaalse elu näide, ma hiljuti töötanud kellegi abistamiseks müüa mõned võlakirjad suur kaubamaja Ameerika Ühendriigid, mis on kavandatud valmima 2027. Võlakirjad hinnaga $ 117.50 ajal. Tegime kõne side laud – sa ei saa kaubelda kõige väärtpaberid Internetis – ja nad välja pandud pakkumine taotluse meile. Parim keegi oli valmis pakkuma oli $ 110.50. See inimene otsustas korraldada võlakirjade asemel osa nendega, kuid see ei ole ebatavaline, et tekib selline lahknevus tsiteeritud side väärtus igal ajahetkel ja mida saate tegelikult saada see; vahe tuntud side levikut, mis võib haiget investorid kui nad ei ole ettevaatlik. See on peaaegu alati parima, et kaubelda võlakirjade suuremat plokid just seetõttu nii saad paremini pakkumised institutsioonidega.
- Reinvesteerimise riski – Kui te investeerida side, sa tead, et see on ilmselt läheb teile, saates intressitulu regulaarselt (teatud võlakirjadele, mida tuntakse nullkupongvõlakirjades, ei jaga intressitulu näol kontrolli või otse hoiule, kuid selle asemel , lastakse välja spetsiaalselt arvutatud allahindlust par ja küps nende nimiväärtus huve tõhusalt pannakse süüks ajal hoiuaeg ja makstakse välja korraga, kui tähtaeg saabub). On oht selles, kuigi selles ei saa ennustada enne tähtaega täpne kiirus, millega on sul võimalik reinvesteerida raha. Kui intressimäärad on märgatavalt langenud, siis on teil panna oma värske intressitulu töötada väärtpaberid alaneb tulu kui sa olid nautida.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.