Miks on finantsaruanded olulised

Aktsiatesse investeerimine ei tähenda ainult meeldejäävate nimede või trenditoodetega ettevõtete valimist. Teadlike otsuste tegemiseks peate mõistma ettevõtte finantsseisundit. Siin tulevad mängu finantsaruanded. Need annavad ülevaate ettevõtte tegevusest, aidates teil hinnata selle kasumlikkust, stabiilsust ja kasvupotentsiaali.

Finantsaruannete koostamise aluste mõistmine

Enne analüüsi sukeldumist on oluline mõista finantsaruannete põhialuseid. Teil on kolm peamist väidet :

1. Bilanss

Bilanss annab ülevaate ettevõtte finantsseisundist konkreetsel ajahetkel. Selles kirjeldatakse üksikasjalikult varasid, kohustusi ja omakapitali. Varad on see, mida ettevõte omab, kohustused on see, mida ta võlgneb ja omakapital esindab omanike osalust. Põhivõrrand on :

Varad = kohustused + omakapital

Selle võrrandi mõistmine aitab teil hinnata ettevõtte finantsstabiilsust ja seda, kuidas see oma tegevust rahastab .

2. Kasumiaruanne

Tuntud ka kui kasumiaruanne, näitab kasumiaruanne ettevõtte tegevust perioodi, tavaliselt kvartali või aasta jooksul. See kirjeldab tulusid, kulusid ja kasumit või kahjumit. Põhikomponentide hulka kuuluvad :

• Tulu: müügitulu kokku .

• Müüdud kaupade maksumus (COGS): kaupade või teenuste tootmise

• Brutokasum: tulu miinus COGS .

• Tegevuskulud: ettevõtte juhtimisega seotud kulud

• Puhastulu: Lõplik kasum pärast kõiki kulusid ja makse .

Kasumiaruande analüüs aitab teil mõista ettevõtte kasumlikkust ja tegevuse efektiivsust

3. Rahavoogude aruanne

Rahavoogude aruanne jälgib rahavoogusid ettevõttesse ja sealt välja teatud perioodi jooksul. See on jagatud kolmeks osaks :

• Tegevustegevus: põhitegevuses teenitud või kasutatud raha .

• Investeerimistegevused: varadesse investeerimiseks kasutatud või nendest

• Finantseerimistegevused: investoritelt ja võlausaldajatelt saadud või neile

See avaldus aitab teil hinnata ettevõtte likviidsust ja seda, kuidas ta oma raha haldab

Üksikasjalik juhend: kuidas lugeda finantsaruandeid

Nüüd, kui oleme põhitõed läbi vaadanud, süveneme sellesse, kuidas finantsaruandeid tõhusalt

Bilansi analüüsimine

Alustage ettevõtte varade ja kohustustega tutvumisest. Lühiajalise finantsseisundi hindamiseks võrrelge käibevara (nt sularaha ja varud) lühiajaliste kohustustega (nt võlad). Käibevara ja lühiajaliste kohustuste suurem suhe näitab paremat likviidsust

Järgmisena vaadake pikaajalisi varasid ja kohustusi, et mõista ettevõtte pikaajalisi finantskohustusi ja investeeringuid. Finantsvõimenduse mõõtmiseks hinnake võla ja

Kasumiaruande tõlgendamine

Kasvumustrite tuvastamiseks vaadake tulutrende mitme perioodi jooksul üle. Tootmise efektiivsuse hindamiseks analüüsige brutokasumi marginaali (brutokasum jagatud tuluga). Kasumlikkuse mõistmiseks uurige tegevuskulusid ja puhaskasumit

Otsige ühtlast kasumlikkust ja juhitavaid kulusid. Märkimisväärsed kõikumised võivad nõuda edasist uurimist

Rahavoogude aruande hindamine

Keskenduge põhitegevusest saadavale rahale, kuna see näitab ettevõtte võimet teenida raha oma põhitegevusest. Positiivne äritegevuse rahavoog on hea märk

Hinnake investeerimistegevust, et näha, kuidas ettevõte investeerib oma tulevikku. Suured kapitalikulutused võivad viidata kasvuplaanidele

Vaadake üle finantseerimistegevus, et mõista, kuidas ettevõte kapitali kaasab ja võlgu

Peamised finantssuhtarvud, mida kaaluda

Finantssuhtarvud annavad kiire ülevaate ettevõtte tegevusest. Siin on mõned olulised suhted :

• Käibekordaja: Käibevara jagatud lühiajaliste kohustustega. Suhtarv üle 1 näitab head lühiajalist likviidsust

• Võla ja omakapitali suhe: kohustused kokku jagatud omakapitaliga. Madalam suhtarv viitab väiksemale finantsriskile

• Brutokasumi marginaal: brutokasum jagatud tuluga. Kõrgemad marginaalid näitavad paremat tõhusust .

• Puhaskasumi marginaal: puhaskasum jagatud tuluga. Näitab üldist kasumlikkust .

• Omakapitali tootlus (ROE): puhaskasum jagatud omakapitaliga. Mõõdab, kui tõhusalt kasutatakse omakapitali kasumi teenimiseks

• Kasum aktsia kohta (EPS): puhaskasum jagatud käibel olevate aktsiate arvuga. Näitab kasumlikkust aktsia kohta

Need suhtarvud aitavad teil võrrelda ettevõtteid ja hinnata finantsseisundit.

Ühised punased lipud finantsaruannetes

Finantsaruannete analüüsimisel jälgige järgmisi hoiatusmärke :

• Tulude vähenemine: pidev langus võib viidata turuosa kaotamisele

• Tõusev võlatase: ülemäärane võlg võib põhjustada finantsebastabiilsust

• Negatiivne rahavoog: püsiv negatiivne äritegevuse rahavoog on murettekitav .

• Ebajärjekindlad kasumimarginaalid: kõikuvad marginaalid võivad viidata tööprobleemidele .

• Ebatavalised raamatupidamistavad: sagedased muutused arvestusmeetodites võivad viidata manipuleerimisele või katsetele tegelikku tulemuslikkust varjata. Võtke aega joonealuste märkuste ja audiitori aruannete lugemiseks. Sageli paljastavad need varjatud riskid või küsitavad raamatupidamisotsused.

Finantsaruannete kasutamine ettevõtete võrdlemiseks

Kui olete aru saanud, kuidas finantsaruandeid lugeda, saate neid kasutada mitme sama valdkonna ettevõtte võrdlemiseks. See annab teile parema ülevaate sellest, millised ettevõtted on rahaliselt tugevamad või kasvavad kiiremini.

Alustage tulutrendide võrdlemisega. Pideva tulukasvuga ettevõtetel on sageli suur klientide nõudlus. Järgmisena vaadake kasumimarginaale. Kõrgemad marginaalid tähendavad paremat efektiivsust ja tugevamat hinnajõudu. Hinnake ka võla taset. Väiksemate võlgadega ettevõte võib majanduslikult rasketel aegadel olla paremas olukorras.

Võrrelge ka rahavoogude mustreid. Ettevõte, mis teenib pidevalt rohkem raha, kui kulutab, on tavaliselt heas finantsseisundis. Kasutage analüüsi süvendamiseks selliseid suhteid nagu ROE, EPS ja voolusuhe.

Kuidas lugeda finantsaruandeid pikaajaliseks investeerimiseks

Pikaajalised investorid vajavad enamat kui lihtsalt hetkepilti. Otsige järjepidevust mitme aasta jooksul. Hea pikaajaline investeering näitab tulude, kasumi ja rahavoo kasvu aja jooksul.

Pöörake tähelepanu ka dividendide ajaloole. Regulaarselt dividende maksvate ja suurendavate ettevõtete rahavood on sageli stabiilsed. Kui investeerite pikas perspektiivis, keskenduge ettevõtetele, kes kasumit targalt reinvesteerivad ja hoiavad tugevat bilansi.

Finantsaruannete lugemise mõistmine aitab teil need kvaliteetsed ettevõtted varakult tuvastada.

Sügavamale kaevamine: märkmed ja juhtimisvestlus

Finantsaruannete märkuste jaotis on koht, kus ettevõtted avalikustavad olulisi üksikasju. Need võivad hõlmata võlatingimusi, raamatupidamismuudatusi, juriidilisi probleeme või ebatavalisi sündmusi. Paljud investorid jätavad märkmed vahele, kuid need on täieliku pildi jaoks üliolulised.

Juhtimisvestluse ja -analüüsi (MD&A) jaotis pakub ettevõtte juhtide teadmisi. Siin selgitavad nad hiljutisi toiminguid, väljakutseid ja tulevikuplaane. Selle lugemine aitab teil mõista ettevõtte strateegiat ja juhtkonna usaldust.

Miks on järjepidevus analüüsimisel oluline?

Järjepidevus on võtmetähtsusega. Üks suurepärane aasta ei tee ettevõttest tugevat investeeringut. Peate nägema usaldusväärset jõudlust vähemalt kolme kuni viie aasta jooksul. Otsige sissetulekute pidevat kasvu, kontrollitud kulusid ja tervet rahavoogu.

Kasutage sama lähenemist erinevate ettevõtete avalduste lugemisel. Nii on teie võrdlused õiglased. Harjutades hakkate märkama mustreid ja tegema teadlikumaid investeerimisotsuseid.

Kuidas lugeda finantsaruandeid tegelike näidete abil

Oletame, et kaalute investeerimist ettevõttesse A ja ettevõttesse B.

Ettevõte A näitab kasvavat tulu, püsivat kasumimarginaali, madalat võlga ja positiivset rahavoogu viie aasta jooksul. Sellel on ka kindel ROE ja see maksab kasvavat dividendi.

Ettevõttel B on ebaühtlane kasum, kasvavad võlad ja probleemid rahavoogudega. Samuti muutis ta hiljuti oma raamatupidamistavasid.

Nende finantsaruannete lugemisel näib ettevõte A turvalisem ja paljutõotavam valik.

Seos finantsaruannete ja aktsiahindade vahel

Aktsiahinnad peegeldavad sageli ettevõtte majandustulemusi. Kui ettevõte teenib tugevat kasumit või kasvab tulu, tõuseb tema aktsia tavaliselt. Teisest küljest võivad kehvad tulemused hindu langetada.

Finantsaruannete lugemise mõistmine võimaldab teil vaadata pealkirjadest kaugemale. Saate hinnata, kas aktsia hind on õiglaselt hinnatud tegeliku tootluse ja tulevikupotentsiaali põhjal.

See oskus on ülioluline, eriti turu volatiilsuse ajal, mil emotsioonid võivad otsuseid hägustada.

KKK-d

Kohtuotsus

Finantsaruannete lugemise õppimine on iga investori jaoks oluline oskus. Need aruanded annavad teile ülevaate sellest, kuidas ettevõte tegutseb, teenib raha, kulutab ressursse ja kasvab aja jooksul. Ilma finantsaruannetest aru saamata on investeerimine pigem oletamine.

Alustamiseks ei pea te olema raamatupidaja. Alustage lihtsalt põhitõdedest, keskenduge järjepidevusele ja kasutage lihtsaks võrdlemiseks suhteid. Aja jooksul tundub nende aruannete lugemine loomulik. Ja tasu on seda väärt – paremad investeerimisvalikud, väiksem risk ja suurem tulu.

Finantsaruannete lugemise valdamine võib muuta teid juhuslikust kauplejast enesekindlaks investoriks. Võtke aega, olge uudishimulikud ja jätkake õppimist. Numbrid räägivad lugu – teie ülesanne on mõista, mida nad räägivad.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal